Delta和Gamma是期权交易中的两个重要概念，它们都是用来衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度的指标，但它们的含义和作用有所不同。
Delta是衡量期权对标的资产价格变化敏感度的指标。它表示期权价格相对于标的资产一个点变动的变化率。例如，如果一个期权的Delta值为0.5，这意味着标的资产价格每上涨1美元，该期权的价格就会上涨0.5美元。看涨期权的Delta值为正，看跌期权的Delta值为负。Delta值可以用来评估期权在价内到期的概率。例如，一个Delta值为0.8的看涨期权意味着该期权在到期时获利的概率为80% 。
Gamma则是衡量期权的Delta值相对于标的资产价格变化的变化率。它量化了标的资产每变动一个点，期权的Delta值会变动多少。对于想要调整头寸或对冲潜在损失的交易者来说，Gamma尤为重要。Gamma值越高，期权的Delta值的变化就越大，从而对标的资产的微小价格变动更加敏感 。
总的来说，Delta可以被看作是期权到期时行权概率的一种估计，而Gamma则衡量这种概率变化的敏感度。它们都是期权交易中重要的风险管理工具。